Birgit Rummel, Transaction Risk Insurance Manager and IP Lead, Tokio Marine HCC
Dans un monde où l’innovation génère la valeur économique, la protection des actifs immatériels est devenue aussi cruciale (voire plus) que celle des infrastructures physiques. À mesure que les entreprises investissent dans les brevets, marques et droits d’auteur, les menaces pesant sur ces actifs augmentent, faisant de l’assurance Propriété Intellectuelle (PI) une nécessité stratégique.
Ayant été active dans le domaine des fusions-acquisitions et de l’assurance depuis plusieurs décennies, j’ai vu l’importance et la valeur attribuée à la propriété intellectuelle évoluer parallèlement aux changements majeurs de la société et du monde des affaires. En regardant l’histoire de l’assurance PI, ce type de couverture a commencé à être proposé aux États-Unis à la fin des années 1970, en réponse aux nombreux litiges en matière de propriété intellectuelle dans lesquels les entreprises américaines étaient impliquées. 1À l’époque, environ 80 % de la valeur d’une entreprise provenait de ses actifs tangibles – les biens, les machines et les produits qu’elle fabriquait – alors qu’aujourd’hui, un demi-siècle plus tard, cette situation s’est complètement inversée.
Aujourd’hui, la véritable valeur d’une entreprise réside souvent dans ses actifs immatériels, estimés à environ 90 % de la valeur totale pour les entreprises du S&P 5002. Parmi ces actifs immatériels, une proportion variable correspond à la propriété intellectuelle (y compris les brevets, marques et droits d’auteur), qui peut être protégée légalement, tandis que le reste est constitué du goodwill, de la notoriété de la marque, des logiciels, des relations clients et des procédés exclusifs.
La part que représente la PI dans le total des actifs immatériels d’une entreprise varie selon le secteur : dans la technologie et la pharmacie, ce pourcentage peut être très élevé en raison de la dépendance aux brevets et aux logiciels ; pour les marques grand public, il peut être légèrement inférieur, le goodwill de la marque occupant une part plus importante que les marques déposées et la valeur de marque ; pour l’industrie manufacturière, la PI peut être moins dominante, le savoir-faire des procédés et les contrats clients contribuant davantage.
Alors que la valeur intrinsèque d’une entreprise donnée se déplace vers les actifs immatériels, il semble que seules certaines entreprises aient reconnu ce changement et réagi pour se protéger, tandis que beaucoup d’autres n’ont pas encore vu la nécessité d’aborder ce risque par le biais de l’assurance.
Les raisons possibles de cette situation sont variées : manque de sensibilisation au produit et à son fonctionnement, conviction que leur entreprise ne détient aucune PI, ou encore qu’elle n’est pas exposée à un risque. Cependant, les faits montrent que les menaces pesant sur la PI des entreprises n’ont jamais été aussi pressantes.
Selon le Patent Litigation Report 2025 de LexMachina3, plus de 3 milliards de dollars de dommages et intérêts ont été accordés dans des litiges en matière de brevets aux États-Unis l’année dernière – soit une augmentation de 20 % par rapport à l’année précédente. En regardant les gros titres récents, Apple a été condamnée à verser 110 millions de dollars à un détenteur espagnol de brevet dans une affaire de technologie sans fil4, et Verizon doit 175 millions de dollars en raison d’un autre litige lié à un brevet sans fil5.
L’assurance PI est une forme de couverture spécialisée conçue pour protéger les entreprises et les particuliers contre les conséquences financières des litiges ou infractions liés à la propriété intellectuelle. Cela peut inclure la défense de ses propres droits de PI ou l’exposition légale et financière liée à la violation des droits d’autrui.
Le type le plus courant est une police de défense, qui couvre les dommages, les frais de défense et les coûts du demandeur. À l’inverse, il existe des polices d’exécution, qui permettent à l’assuré de poursuivre une tierce partie ayant enfreint ses droits de PI et de couvrir les frais juridiques associés.
Le besoin d’assurance PI est particulièrement pertinent pour tout secteur axé sur la R&D, tels que les entreprises manufacturières, technologiques et biotechnologiques, ainsi que pour les industries créatives comme les médias, la mode et le divertissement. La couverture PI peut s’avérer particulièrement précieuse pour les petites entreprises et les start-ups qui reposent fortement sur un seul brevet pour leur modèle économique.
L’assurance PI se distingue dans le marché de l’assurance non-vie par la nature de ce qu’elle protège. Alors que les polices traditionnelles couvrent les pertes tangibles — telles que les dommages matériels ou la responsabilité —, l’assurance PI aborde la complexité juridique, les nuances de juridiction et l’interprétation évolutive des lois, en particulier dans le contexte des technologies numériques.
La défense juridique dans les affaires de PI peut coûter des centaines de milliers d’euros, en particulier lorsqu’il s’agit de litiges transfrontaliers. Cela est d’autant plus pertinent que le risque d’être entraîné dans un litige est amplifié par les soi-disant « trolls de brevets ».
Les trolls de brevets – plus formellement appelés entités non pratiquantes (NPE) ou entités d’exploitation de brevets (PAE) – sont des individus ou des entreprises, généralement basés aux États-Unis, qui acquièrent des brevets non pas pour les utiliser ou les développer, mais pour les faire valoir de manière agressive contre d’autres à des fins financières, généralement par le biais de poursuites ou de demandes de licences.
Sachant que les avocats américains spécialisés en PI facturent jusqu’à 1 500 dollars ou plus de l’heure, les coûts potentiels liés à une attaque d’un troll de brevet peuvent être prohibitifs pour n’importe quelle entreprise.
En matière d’innovation enregistrée, l’Europe a connu une croissance régulière du nombre de dépôts de brevets ces dernières années6. Un domaine d’innovation, fortement soutenu par les programmes de financement et d’innovation de l’UE, est la montée des technologies durables, qui créent une demande pour des produits d’assurance protégeant les brevets verts et les portefeuilles de PI des start-ups de la clean tech. Une autre tendance à suivre est le déploiement croissant de solutions alimentées par l’intelligence artificielle, ce qui soulève la question de savoir à qui appartient la PI générée.
Concernant la réglementation, l’introduction de la Cour unifiée des brevets (UPC) en 2023, qui permet une procédure unique de contentieux en matière de brevets dans plusieurs pays de l’UE, constitue un tournant réglementaire pour toute personne détenant ou utilisant une PI. Si cette cour simplifie l’application des droits, elle signifie également que l’exposition au risque couvre une zone géographique plus large, rendant l’assurance PI transfrontalière plus essentielle.
Enfin, la convergence du risque cyber et du vol de PI crée de nouveaux profils de risque hybrides, puisque la PI peut être volée lors de violations de cybersécurité. Certains assureurs répondent à cela par des polices combinées cyber-PI. Cependant, bien que l’assurance cyber soit également essentielle pour la plupart des entreprises, ces offres combinées peuvent présenter des lacunes, certaines zones de risque importantes pouvant être exclues.
En plus de sa réputation de place financière, le Luxembourg est de plus en plus reconnu pour la technologie et l’innovation, notamment dans la fintech, l’exploitation spatiale et les solutions d’énergie verte. Grâce à un fort soutien gouvernemental à l’innovation (par exemple Luxinnovation) et à des mécanismes de financement européens, les start-ups luxembourgeoises sont riches en PI mais sous-assurées en matière de protection de cette propriété.
10%
Seulement 10 % des PME européennes avaient enregistré des droits de propriété intellectuelle
Une enquête de 2022 menée par l’Office de l’Union européenne pour la propriété intellectuelle (EUIPO) a révélé que seulement 10 % des PME européennes avaient enregistré des droits de PI7. Le rapport indique également que 15 % des détenteurs de droits de PI enregistrés ont subi des atteintes à leurs droits, le plus souvent concernant les marques : 14 % des PME détenant des droits de PI enregistrés ont signalé une violation concernant ce type de droit. Cela souligne à la fois une opportunité et un risque : les entreprises créent de la valeur à partir d’une PI non protégée ou insuffisamment défendue.
Devenir souscripteur en assurance PI nécessite une combinaison de compétences techniques, juridiques et propres à l’assurance, ainsi qu’une expérience sectorielle. Comme pour tout produit jeune, il existe encore un manque considérable de sensibilisation à l’importance de l’assurance PI dans la protection de la propriété intellectuelle au même titre que tout autre bien. Par conséquent, de solides capacités commerciales compléteraient idéalement ce profil.
L’économie future de l’Europe repose sur la créativité, l’innovation et la technologie, qui dépendent toutes de la propriété intellectuelle. Pourtant, le marché de l’assurance peine encore à suivre le rythme et l’ampleur du risque immatériel. Les litiges en matière de PI augmentent, et toute entreprise dont l’activité repose sur des actifs immatériels devrait examiner les risques et opportunités que cela implique. Pour le Luxembourg, positionné à l’intersection de la finance et de la technologie, les avantages d’intégrer l’assurance PI dans les écosystèmes de start-ups, les portefeuilles d’investissement et les cadres juridiques sont considérables.
Les informations présentées dans cet article ont un but exclusivement informatif. Elles ne sauraient être considérées comme un avis juridique, réglementaire ou financier, ni comme une description exhaustive des produits ou services mentionnés.
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